Profili di rischio: dall'incertezza all’opportunità

Investire nel mercato azionario comporta inevitabilmente il rischio di subire perdite, che possono variare dalla riduzione di una parte del capitale fino, nei casi più estremi, alla perdita totale dell'investimento. Questo è un aspetto cruciale che ogni investitore deve considerare prima di intraprendere qualsiasi operazione finanziaria.

Uno dei principali fattori di cui tener conto è la volatilità del mercato, ovvero le forti e repentine oscillazioni dei prezzi dei titoli. Queste variazioni possono manifestarsi nell’arco di poche ore o persino di minuti, rendendo il valore degli investimenti estremamente dinamico e imprevedibile. Tale caratteristica può risultare particolarmente destabilizzante, anche per chi possiede una lunga esperienza nei mercati finanziari, poiché l’idea di perdere una parte significativa del proprio capitale può generare una comprensibile apprensione.

Spesso, i termini "rischio" e "volatilità" vengono utilizzati come se fossero sinonimi, ma è essenziale comprendere che essi rappresentano concetti distinti. Una chiara comprensione di queste differenze è fondamentale per prendere decisioni d'investimento consapevoli e per selezionare gli strumenti finanziari che meglio si adattano alla composizione del proprio portafoglio.

Nei nostri articoli precedenti, abbiamo già affrontato l'importanza della diversificazione, un concetto chiave tanto nel lending crowdfunding quanto nelle strategie d'investimento previste per il 2024. La diversificazione è, infatti, uno dei metodi più efficaci per mitigare il rischio complessivo del portafoglio, distribuendo il capitale su una varietà di asset e riducendo l'impatto negativo che la volatilità di un singolo titolo può avere sull'intero investimento.

Con questi presupposti, approfondiamo ora tutto ciò che è necessario sapere sulla gestione del rischio, con l’obiettivo di aiutarti a costruire un portafoglio più equilibrato e resiliente.
 

Che cos'è il rischio?

Il rischio è l'incertezza legata al rendimento di un investimento, ovvero la possibilità che esso non generi i profitti attesi o, nel peggiore dei casi, che perda una parte o la totalità del proprio valore. Questo concetto è fondamentale nel mondo degli investimenti, poiché ogni scelta finanziaria comporta un certo grado di rischio, e la sua corretta gestione può fare la differenza tra il successo e l'insuccesso.

In molti casi, esiste una relazione diretta tra rischio e rendimento: gli investimenti che presentano un grado di rischio più elevato, come ad esempio le azioni, offrono il potenziale per ottenere rendimenti superiori. Questo principio si basa sull'idea che gli investitori disposti a sopportare una maggiore probabilità di perdite finanziarie siano anche quelli che possono beneficiare di guadagni più consistenti. In altre parole, maggiore è il rischio, maggiore è la possibile ricompensa, sebbene non vi sia alcuna garanzia di successo.

Al contrario, gli investitori che preferiscono minimizzare le perdite potenziali spesso optano per strumenti finanziari più sicuri, anche se ciò significa accettare rendimenti inferiori. Un esempio tipico di investimenti a basso rischio sono i titoli di Stato, come i BTP e i BOT, che offrono una serie di vantaggi: la solidità e l'affidabilità dell'emittente, un rendimento garantito, e una tassazione agevolata al 12,5%. Questi strumenti rappresentano una scelta ideale per coloro che desiderano preservare il proprio capitale, sacrificando parte del potenziale guadagno in cambio di una maggiore sicurezza.
 

Tipi di rischio 

È importante comprendere che il rischio non è un concetto monolitico, ma può manifestarsi in molte forme diverse. Gli investitori devono essere consapevoli delle varie tipologie di rischio a cui sono esposti, per poter adottare le strategie più adatte a mitigarle. Ecco alcuni dei principali rischi che è fondamentale considerare quando si prende una decisione d'investimento:

1. Rischio d’impresa: si riferisce alla possibilità che un'azienda non sia in grado di onorare i propri impegni finanziari nei confronti degli azionisti o degli obbligazionisti. Questo rischio è particolarmente rilevante poiché investire in azioni significa acquisire una quota di partecipazione nella società, mentre acquistare obbligazioni equivale a concedere un prestito all'azienda, che dovrà restituirlo alla scadenza insieme agli interessi.
    
2. Rischio di liquidità: si manifesta quando gli investitori trovano difficoltà nel comprare o vendere i propri titoli a causa di una limitata offerta o di una scarsa domanda sul mercato. Questo rischio diventa particolarmente rilevante quando il prezzo delle azioni di una società inizia a calare. In queste circostanze, la mancanza di acquirenti pronti ad acquistare le azioni può esporre gli investitori a perdite maggiori, poiché sono costretti a mantenere i titoli in portafoglio mentre il loro valore continua a diminuire.
    
3. Rischio di cambio: riguarda quegli investitori che detengono titoli in valuta estera e si riferisce alla possibilità che una variazione del tasso di cambio influisca negativamente sul valore complessivo del loro investimento. Questo rischio è particolarmente rilevante per chi investe in azioni di società straniere, come Amazon o Tesla, che operano in una valuta diversa dalla propria, ad esempio il dollaro USA.
    
4. Rischio connesso ai tassi di interesse: riguarda la possibilità che le variazioni dei tassi influenzino negativamente il valore di un investimento. Questo rischio è particolarmente significativo per gli investitori in obbligazioni, che offrono un tasso di interesse fisso. Se i tassi di interesse di mercato aumentano, le nuove obbligazioni emesse offriranno tassi più elevati, rendendo le obbligazioni esistenti meno attraenti e causando una diminuzione del loro valore di mercato.
    
5. Rischio di inflazione: l'inflazione rappresenta l'aumento generale dei prezzi di beni e servizi in un'economia, un fenomeno che, nel tempo, riduce il potere d'acquisto della moneta. Il rischio di inflazione è quindi la possibilità che questo aumento dei prezzi eroda i rendimenti reali degli investimenti. Questo rischio è particolarmente rilevante per gli obbligazionisti, i quali ricevono un tasso di interesse fisso. Quando l'inflazione aumenta, il valore reale degli interessi ricevuti diminuisce, riducendo di fatto il potere d'acquisto dei rendimenti ottenuti.
    

Cos’è la volatilità?

La volatilità misura quanto e quanto velocemente varia il prezzo di un asset nel tempo, riflettendo la frequenza e l'entità delle fluttuazioni di prezzo. Pur essendo correlata, la volatilità non riguarda il valore intrinseco di un'azienda, ma piuttosto le oscillazioni del prezzo delle sue azioni, determinate da vari fattori, tra cui le condizioni di mercato e l'atteggiamento degli investitori.

La volatilità non è sempre negativa; per i trader giornalieri, rappresenta un'opportunità per guadagni (o perdite) rapidi. D'altra parte, chi adotta una strategia di investimento a lungo termine può attenuare gli effetti della volatilità, mirando a un rendimento medio nel tempo. Tuttavia, può diventare un problema per coloro che devono liquidare le proprie posizioni rapidamente o per chi è vicino alla pensione, poiché potrebbero non avere il tempo di aspettare una ripresa dei prezzi.

Nel prossimo articolo, parleremo di come gestire il rischio e la volatilità, passaggio fondamentale per gli investitori che desiderano proteggere il proprio capitale e ottimizzare i rendimenti.
 

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Ogni investimento comporta un rischio. Questo articolo è a scopo puramente informativo e non costituisce in alcun modo una consulenza finanziaria.